Главная
Мнение экперта
Дамоклав меч над спекулянтами США

Дамоклав меч над спекулянтами США

В декабре 2017 года на вебинаре про кризис привел множество примеров удручающей статистики по американской экономике, которая идет вразрез с позитивными настроениями фондового рынка, а также опасные бомбы замедленного действия на самом фондовом рынке США.

И очень опасным моментом или пороховой бочкой является маржинальная торговля.

Что это такое лучше всего знают любители FOREX, которое в мгновение ока сливают свои счета.

Однако, игры на FOREX никак не влияют на реальный мир и фондовый рынок (только на кошельки бедолаг). А вот кредитование на фондовом рынке влияет, причем сильно и тогда, когда это не ждут. Взятые кредиты при росте рынка умножают прибыль инвестора спекулянта, но вот только рынок растет не вечно и периодически падает. А при падении рынка с такой же мультипликативной скоростью счет спекулянта уничтожается.

Привожу слайд из презентации:

Рост маржинального кредитования совпадает с ростом фондового рынка. Причем в 2008 году объем кредитов превысил объем в начале 2000-х годов, а индекс S&P500 - нет. Может поэтому кризис 2008-го был сильнее, чем в начале 2000-х годов. В настоящее время и рынок и объем кредитования бьют все возможные и невозможные рекорды.

Данный график показывает данные на июнь 2017 года с объем счетов, использующих кредитование – $584,258 млрд., тогда как цифра на апрель 2018 года составила $652,303 млрд. или рост на 11,6% при росте рынка 11,98%. То есть такими же темпами.

Что изменилось с прошлого кризиса 2007 года на рынке США? Или учли они прошлые ошибки?

Индекс S&P500 с сентября 2007 года (прошлого пика) вырос на 78,24% по настоящее время, а вот маржинальное кредитование на 97,96% или больше, чем вырос сам рынок. Это видно на самом графике, кредиты отрываются от фондового рынка и живут своей жизнью. Спекулянты совсем потеряли страх…

Об этой тревожной ситуации раструбила служба регулирования отрасли финансовых услуг (FINRA - Financial Industry Regulatory Authority), повторно выпустив предупреждение в январе 2018 года об опасности покупки акций в кредит с названием «Инвестирование в фонды с заемными деньгами: Нет «Маржи» на Ошибку».

Отрывок из этого повторного предупреждения:

В свете последних статистических данных о марже мы повторно публикуем это предупреждение, поскольку мы обеспокоены тем, что многие инвесторы могут недооценивать риски торговли с маржой и неправильно понимать действие и причину маржинальных требований (маржин кол). Инвесторы, которые не могут удовлетворить требования маржи (маржин кол), могут лишиться своих счетов, ликвидированных в неблагоприятных рыночных условиях. Эти ликвидации могут создать значительные потери для инвесторов.

Прежде чем вы решите открыть маржинальный счет, убедитесь, что вы понимаете следующие риски:

Ваш брокер может принудительно продать ценные бумаги на ваших счетах для выполнения маржинального требования.

Ваш брокер может продавать ваши ценные бумаги, не обращаясь к вам.

Вы не имеете права выбирать, какие ценные бумаги или другие активы на ваших счетах будут проданы.

Ваш брокер может увеличить свои требования к марже в любое время и не обязан предоставлять вам предварительное уведомление.

Вы не имеете права на продление времени на выполнение маржинального требования.

Вы можете потерять больше денег, чем депозит на маржинальном счете.

Об этой опасности заговорил и сам великий Уоррен Баффет в своем письме за 2017 год:

Сама компания Беркшир является ярким примером того, как ценовые колебания в краткосрочной перспективе могут омрачать долгосрочный рост стоимости. За последние 53 года компания заработала капитал за счет реинвестирования своих доходов и позволяя работать магии сложного процента. Из года в год мы продвигались вперед. Тем не менее, акции Berkshire пострадали от четырех действительно крупных провалов.

Вот детали кровавых историй:

Эта таблица предлагает самый сильный аргумент, который я могу использовать против использования заемных средств для собственных акций.

Просто не известно, как далеко могут упасть цены акций за короткий период. Даже если ваши заимствования невелики, и ваши позиции пока не под угрозой падающего рынка, ваш ум вполне может потревожить страшные заголовки и душераздирающие комментарии. И неподготовленный ум примет неправильные решения.

В течение следующих 53 лет наши акции (и другие) будут испытывать убытки, похожие на те, что указаны в таблице. Никто не может сказать вам, когда это произойдет. Свет может в любой момент переходить от зеленого к красному без паузы на желтом.

Резумируя всё вышесказанное, спекулянты (сознательно не использую термин инвесторы, так как этот инструмент для них) не сделали никаких выводов с прошлого кризиса.

Поэтому, как вы думаете, будут ли отличаться их результаты от прошлых событий в таком случае?

А вы сделали выводы для себя?

https://wallet.livejournal.com/196317.html#cutid1

04.06.18

Заказать разработку маркетингового исследования по любой отрасли (или купить готовое) можно в агентстве MegaResearch: megaresearch.ru: 1 место в рейтинге Motton Pik, среди топ-50 агентств.

Другие статьи по теме

29.07.19	Всё! Wall-Street проиграла схватку Это должно было произойти.
29.07.19	Подготовка к Кризису По мере роста фондовых рынков в России и мире, я всё сильнее и сильнее готовлюсь к кризису.
08.07.19	Всё еще думаете, что существует альтернатива $? На первый взгляд – очень провокационный вопрос, особенно обсуждаемый в интернете в стиле, когда рухнет доллар) Ответ был опубликован еще в 2016 году.
08.07.19	Таможня дала добро. На «запрещёнку» Клиенты РЖД смогут использовать российские железные дороги для транзита «санкционных» товаров.
08.07.19	С Великобританией всё? Борис Джонсон тоже поссорился с Путиным? Наиболее вероятный преемник Терезы Мэй на посту премьера Великобритании Борис Джонсон послушал Путина.
08.07.19	Кризис разрешился, европейцы договорились. ЕС возглавит представительница Германии Говорят, президент Франции Макрон был категорически против того, чтобы главой Еврокомиссии стал немец Манфред Вебер.
08.07.19	Грузия максимально зависит от поставок вина в Россию Занимались ведь грузины диверсификацией, искали другие рынки, и что?
04.06.19	Мировая Экономика в одном графике Мировая экономика настолько многогранна и сложна, что описать в одном посту или одним графиком бесперспективно.
04.06.19	Ржу, не могу. Избавляйтесь от долларов… Российские экономические новости, а также заявления властьимущих рассчитаны на полную экономическую безграмотность населения, отсутствие критического мышления, а также общую деградацию.
04.06.19	Ржу, не могу. Избавляйтесь от долларов… Российские экономические новости, а также заявления властьимущих рассчитаны на полную экономическую безграмотность населения, отсутствие критического мышления, а также общую деградацию.
04.06.19	ВЦИОМ привел доверие к Путину в порядок. 72,2% поддержки - вот где правда! Глава ВЦИОМ Валерий Федоров мужественно ответил на критику со стороны Кремля и привел рейтинги в надлежащий вид.
04.06.19	Провинция так не любит Москву… завтра бы все переехали! Увидел про этот опрос, и сразу сердце екнуло.
04.06.19	Почему нынешние подростки - радикальные бунтари? Будьте к ним очень внимательны! Конечно, подростки всегда не довольны и бунтуют (бунт имеется в виду не столько политический, сколько общий, против всего).
14.05.19	Благодаря усилиям Кудрина и Медведева протестные настроения достигли максимума со времен дефолта 1998 года - за все путинское время По данным Левада-центра, намерение власти повысить пенсионный возраст привело к резкому росту протестных настроений.
14.05.19	Пенсия ваша, а где – Секрет наш После прочтения этой новости просто воскликнул «Вот оно почему!».
14.05.19	3 ГОДА “Сиди спокойно на берегу реки, и мимо проплывёт труп твоего врага” Конфуций, древне-китайский философ Отчетный годовой период у российских компаний заканчивается 31 декабря.
14.05.19	Керченский инцидент и Морской трибунал ООН в Гамбурге. Каким будет решение по России? Керченский инцидент, как мы помним, произошел 25 ноября 2018 года.
14.05.19	Порошенко хотел громко хлопнуть дверью. Не получилось Править Украиной президенту Порошенко осталось совсем недолго, недели две. Что делает Порошенко?
14.05.19	Правильно Трамп говорит. Какие враги, почему, зачем? Трамп сказал, что не хочет называть Россию врагом.
01.05.19	Министерство труда задумалось о введении доплат за стресс на рабочем месте Постоянный стресс и психологические перегрузки на рабочем месте — это не шутки.