- Главная
- Мнение экперта
- Красиво врать про американские облигации теперь не получается
Красиво врать про американские облигации теперь не получается
Очень долгое время отечественная пропаганда в сфере экономики кормила нас мифами, которые они стройно придумывали. А так как население не особо подковано в экономике и финансовой грамотности, то проглатывала объяснения национального воровства в гораздо более крупном масштабе, нежели о которых пишут в СМИ и оппозиционеры.
Однако, в последнее время ситуация резко изменилась после апрельских жестких санкций, и появляются мифы совсем другого порядка, никак не связанные с прошлыми баснями.
Поэтому давайте детально разберем прошлые басни, и изменились ли условия, которые оправдывали владение американскими облигациями.
У Олега есть целая подборка материалов про облигации США. Возможно, я нашел не все (у него почему-то нет тегов), поэтому разберу самые основные.
Ликбез по облигациям
«Плавно перейдём теперь к нашим американским друзьям и партнёрам. Там, как вы знаете, за океаном тоже есть государственные облигации, которые выпускает Казначейство США – аналог российского Минфина. Казначейство выпускает так называемые "US Treasuries", казначейские облигации США. Доходность по ним весьма мала – по десятилетним облигациям она составляет сейчас, например, около 2% годовых, а по однолетним – примерно 0,33%:»
С одной стороны, негусто. С другой стороны, представьте, что вам надо будет через год потратить эти 100 долларов на возврат долга. Раз уж деньги всё равно обречены лежать целый год без дела – так пусть уж лучше лежат в облигациях, пусть и очень низкодоходных, верно?
Именно этим соображением руководствуется отечественный ЦБ, когда "вкладывает" деньги в облигации США – на самом деле ЦБ просто хранит там деньги как в эдаком виртуальном сейфе до того момента, как их можно будет потратить. В сентябре и в декабре нам надо будет выплачивать значительные внешние долги в долларах, поэтому иметь запас долларов сейчас Центробанку необходимо»
Первая причина (и единственная в этой статье) – это необходимость вкладывать деньги, чтобы выплачивать внешние долги.
Хорошо. Посмотрим на график погашений долгов в прошлом году и 2018-м:
Возьмем и рассчитаем по строке «Чистые выплаты»: второе полугодие 2017 года – 9 350 млн.$, а второе полугодие 2018 года – 11 163 млн.$.
Таким образом, долги никуда не исчезли, а только увеличились и выплачивать их все таки надо. А резервов в американских облигациях ЦБ не держит!
Так что этот довод не состоятелен. Идем дальше.
Да, не мог пройти это великолепного перла в конце поста. Из рубрики без комментариев:
Подведу итог
Как видите, вся эта система с американскими облигациями весьма напоминает пирамиду. Деньги в ней делаются из воздуха, за счёт включения печатного станка.
Вместе с тем система начинает уже трещать по швам – что и прорывается наружу в новостях типа той, которую я разместил в начале статьи, про штат Пенсильвания и про дефицит в миллиард долларов. Очевидно, что если бы штат Пенсильвания мог выпустить облигации для покрытия этого дефицита, он бы сделал это – однако, по видимому, такой возможности у штата уже нет.
Если бы всю эту схему с выкупом облигаций за свежеотпечатанные деньги попыталась организовать, например, Россия, довольно быстро всё закончилось бы резким увеличением инфляции и падением курса рубля – типа того, которое мы наблюдали в 1998 году. Но американцы пока что держатся – в силу больших размеров долларовой пирамиды и в силу того обстоятельства, что печатный станок начал работать на полную мощность относительно недавно, всего несколько лет назад.
Просто огонь! ЦБ официально вкладывается в пирамиду!
За что госпропаганда платит ему деньги?
Он должен объяснять их действия, а не гнать отсебятину.
Подсказываю новую фишку Олегу: следуя его логике, ЦБ делает многоходовочку и выводит деньги из США, потому что США скоро обанкротятся, и доллар ничего не будет стоить. Тогда долги в долларах обесценятся и рубль будет в сотни раз дороже доллара…
Ой, ржу, не могу. Но для его читателей такое прокатит. И еще пусть добавит – берите кредит в долларах…
2. F.A.Q. по «вложениям» ЦБ в американские облигации
Пожалуй, самая популярная страшилка последнего года — как среди прозападных оппозиционеров, так и среди псевдопатриотов — это легенда о том, что Россия якобы выжимает все соки из своей экономики, чтобы одолжить собранные таким образом деньги под околонулевые проценты американцам.
А как еще это можно назвать, когда половину нефтегазовых доходов (при текущей цене 73,64$ за баррель, 33,64$ (все, что выше 40$) отправляется сразу зарубеж в иностранные облигации вместо вложений в экономику)?
А объяснение просто жутко циничное:
3.Почему нельзя было потратить эти деньги на медицину, например?
В статье сравнивают покупку облигаций США с разными расходами нашего бюджета. Однако в реальной жизни тратит деньги на здравоохранение и прочие важные нужды государства Минфин, а покупает казначейские облигации США… Центробанк. Это разные учреждения, у них разные задачи и разные бюджеты. Смешивать одно с другим — это всё равно, что возмущаться, почему полицейские плохо убирают улицы, а дворники плохо ловят преступников.
Это просто разные институты. Вот и все, наивные! Вот и всё, глупые! Это разные институты и никто ни за что не отвечает. Вопрос был про смысл операций, а вам про институты и полицейских. Это уровень экономического обоснования?
Дальше тоже жжет напалмом:
4. Зачем, вообще, Центробанку нужны доллары?
Очень просто — чтобы вы могли прийти в обменник и купить там долларов, когда вам этого захочется. А также чтобы находящиеся в сложной ситуации корпорации не выходили покупать доллары на валютный рынок, продавливая тем самым курс рубля, а одалживали доллары у нашего ЦБ.
Запас долларов помогает Центробанку стабилизировать курс национальной валюты. Если завтра во главе ЦБ паче чаяния встанет какой-нибудь псевдопатриот и избавится от всех долларов, то послезавтра у международных спекулянтов будет праздник: они создадут искусственный дефицит долларов и курс рубля просядет раза так в два-три.
Что ж, пора бить тревогу потому согласно описанию Олега: глава ЦБ Набиуллина Эльвира Сахипзадовна – псевдопатриот и хочет избавить население от долларов:
Банк России наносит удар по валютным кредитам и вкладам. Регулятор вводит новые нормативы для банков в надежде сделать эти финансовые продукты менее привлекательными для населения и российских компаний. Банк России с 1 августа повышает на один процентный пункт нормативы обязательных резервов по обязательствам банков в иностранной валюте.
Ужас! Населению выкручивают руки и заставляют избавляться от долларов. Псевдопатриоты!
Идем дальше:
Дедолларизация, кстати, последние пару лет набирает обороты:
Но всё же снизить запасы долларов до нуля мы пока что не можем, это будет с нашей стороны не менее глупым поступком, чем, например, сжигание долларов — мы накажем этим только самих себя.
Верно! А куда дели доллары от продажи американских облигаций? Если перевели в евро и юани, то по словам Олега – это глупо (и это правильно). Если нет, то долларовые депозиты все равно не помогут.
7. Почему ЦБ хранит доллары в облигациях, а не в долларах?
Доллары можно хранить или в наличности (в физических зелёных бумажках), или на расчётном счёте какого-нибудь американского банка, или в виде ГКО, обязательств Казначейства США.
Хранить доллары в виде горы стодолларовых купюр глупо — это дорого и неудобно. Полагаю, без лишних разъяснений понятно, почему переводить большие деньги со счёта на счёт проще, чем гонять туда-сюда набитые мешками банкнот транспортные самолёты.
Хранить доллары на расчётном счёту банка опасно. Все долларовые счета банков мира упираются в итоге в американские банки, а ситуация в экономике США сейчас такова, что любой американский банк вполне может обанкротиться. Такой риск, конечно же, недопустим.
Остаётся последний вариант — облигации Казначейства США, полностью ликвидные бумаги, самый надёжный долларовый инструмент, какой только может быть. Именно в них наш ЦБ доллары и держит.
Комментировать здесь нечего, так как пока неизвестно куда дели доллары. Отвезли в мешках к Набиуллиной или на счетах МВФ оставили.
Ввиду того, что статей и отсылок не мало, а вместе с тем и мифов, которые развеем, продолжим далее в следующих частях.
Пока только полная супер ложь.
https://wallet.livejournal.com/201421.html
27.07.18
Заказать разработку маркетингового исследования по любой отрасли (или купить готовое) можно в агентстве MegaResearch: megaresearch.ru: 1 место в рейтинге Motton Pik, среди топ-50 агентств.
Другие статьи по теме
|
29.07.19
 |
Это должно было произойти. |
|
29.07.19
 |
По мере роста фондовых рынков в России и мире, я всё сильнее и сильнее готовлюсь к кризису. |
|
08.07.19
 |
На первый взгляд – очень провокационный вопрос, особенно обсуждаемый в интернете в стиле, когда рухнет доллар) Ответ был опубликован еще в 2016 году. |
|
08.07.19
 |
Клиенты РЖД смогут использовать российские железные дороги для транзита «санкционных» товаров. |
|
08.07.19
 |
Наиболее вероятный преемник Терезы Мэй на посту премьера Великобритании Борис Джонсон
послушал Путина.
|
|
08.07.19
 |
Говорят, президент Франции Макрон был категорически против того, чтобы главой Еврокомиссии стал немец Манфред Вебер. |
|
08.07.19
 |
Занимались ведь грузины диверсификацией, искали другие рынки, и что? |
|
04.06.19
 |
Мировая экономика настолько многогранна и сложна, что описать в одном посту или одним графиком бесперспективно. |
|
04.06.19
 |
Российские экономические новости, а также заявления властьимущих рассчитаны на полную экономическую безграмотность населения, отсутствие критического мышления, а также общую деградацию. |
|
04.06.19
 |
Российские экономические новости, а также заявления властьимущих рассчитаны на полную экономическую безграмотность населения, отсутствие критического мышления, а также общую деградацию. |
|
04.06.19
 |
Глава ВЦИОМ Валерий Федоров мужественно ответил на критику со стороны Кремля и привел рейтинги в надлежащий вид. |
|
04.06.19
 |
Увидел про этот опрос, и сразу сердце екнуло. |
|
04.06.19
 |
Конечно, подростки всегда не довольны и бунтуют (бунт имеется в виду не столько политический, сколько общий, против всего). |
|
14.05.19
 |
По данным Левада-центра, намерение власти повысить пенсионный возраст привело к резкому росту протестных настроений.
|
|
14.05.19
 |
После прочтения этой новости просто воскликнул «Вот оно почему!». |
|
14.05.19
 |
“Сиди спокойно на берегу реки, и мимо проплывёт труп твоего врага” Конфуций, древне-китайский философ Отчетный годовой период у российских компаний заканчивается 31 декабря. |
|
14.05.19
 |
Керченский инцидент, как мы помним, произошел 25 ноября 2018 года. |
|
14.05.19
 |
Править Украиной президенту Порошенко осталось совсем недолго, недели две.
Что делает Порошенко?
|
|
14.05.19
 |
Трамп сказал, что не хочет называть Россию врагом. |
|
01.05.19
 |
Постоянный стресс и психологические перегрузки на рабочем месте — это не шутки. |
