Психология не меняется

Психология не меняется

Несмотря на то, что инвесторы казалось бы умнеют потихоньку (хотя бы в США) – уходят из активно-управляемых фондов в пассивные, человеческую психологию не так просто изменить.

В последние годы американские инвесторы могли наслаждаться всеми прелестями фондового рынка. Там творился просто рай для инвесторов.
 
Во-первых, это безудержный рост фондового рынка с последнего кризиса 2008-2009 годов.
 
Во-вторых, пришло массовое понимание, что активные фонды в подавляющем большинстве случаев на долгосрочном периодах проигрывают рынку и пассивным фондам. Подробнее здесь.
 
В-третьих, это «эффект Vanguard», который говорит сам за себя:
До 1989 года Vanguard снижал комиссионные за управление фонда, но финансовая отрасль никак не реагировала. Но уже в 90-е годы игнорировать эту дерзкую группу компаний уже было смертельно опасно для бизнеса, и отрасль ринулась в погоню за Vanguard.
 
Такие гонки иногда приводят к «коммунизму».
 
Во что вылились все эти 3 фактора?
 
В рост интереса к пассивному инвестированию и бегство из активного.
Подробно разбирали на бесплатном вебинаре.
 
Учитывая все вышесказанное: инвесторы, вкладывающее в ETF должны быть более грамотными и дисциплинированными в отличие от нервных инвесторов, вкладывающих в активно управляемые фонды, которые постоянно гоняются за лидерами и доходностью.
 
Но это только в теории. А что же на практике?
А на практике первые 2 квартала 2018 года зафиксирован отток денежных средств из ETF.
 
Что же произошло в 2018 году?
Рынок падал с 22 января по 02 апреля.
 
Комментарии от Morningstar:
 
Индекс S&P 500 показал свой первый отрицательный квартал с 2015 года, и инвесторы вытащили более $21 млрд из фондов акций США. Поразительно, что эти оттоки были почти равномерно распределены между активно и пассивно управляемыми фондами. До февраля пассивные фонды акций США не имели отток с апреля 2015 года. Эти оттоки не обязательно отражают общую тенденцию: львиная доля пришлась только на два обменных фонда: SPDR S&P 500 ETF SPY и iShares Core S & P 500 ETF IVV.
 
Напротив, на Vanguard Total Stock Market ETF VTI приходилось 4,6 млрд долларов притока. Оттоки от SPY и IVV могут просто отражать их использование в качестве тактических транспортных средств. Где-то, Джек Богл качает головой.
 
Исследования Vanguard действительно подтверждают, что их индексные инвесторы с самым долгосрочном горизонтом на рынке, но остальные, похоже, нет…
 
Отмечу и другой факт подтверждения подверженности психологическим фактам:
Инвесторы бежали из американских акций, но не из европейских, потому что последние не падали.
 
Поэтому, даже имея самые лучшие инструменты в мире и условия инвестирования, американские инвесторы остаются в заложниках своей человеческой психологии. Мкорей всего, в случае повторения кризиса 2008 года, так же будут бежать с рынка.
 
Вот поэтому я выделил отдельное занятие на вебинаре на психологию. И считаю, что эту тему нужно развивать и далее.
 
В последние годы лауреаты Нобелевской премии в сфере экономики получают премии именно за раскрытие темы психологий.
 
Совсем скоро, опубликую интереснейшую серию постов на эту тему. Даже для участников курса там будет много интересного и познавательного.
 
https://wallet.livejournal.com/202699.html

09.08.18

Заказать разработку маркетингового исследования по любой отрасли (или купить готовое) можно в агентстве MegaResearch: megaresearch.ru: 1 место в рейтинге Motton Pik, среди топ-50 агентств.

назад

Другие статьи по теме
16.08.18
Российская экономика сейчас получает фантастический нефтяной бонус

На нефтяном рынке сложилась крайне благоприятная для России ситуация.

16.08.18
Брошенные пенсии без ориентира

Это лето россиянам запомнится футболом и пенсией.

16.08.18
Американская разведка: Москва была довольна. Но теперь удивлена

Именно так американские спецслужбы поняли итоги саммита в Хельсинки, на котором встречались президенты Путин и Трамп.

16.08.18
Песков расширил круг вопросов для Путина и Меркель. У Кремля планы?

Германская сторона как сказала?

16.08.18
Нефть по $150 хотите? И что Кремлю тогда американские санкции?

Прогноз о том, что в течение года-полутора нефть сильно вырастет, уже есть.

15.08.18
Путин собирается инвестировать в китайский рынок газа 225 миллиардов! Неужели для США игра не стоит свеч?

Начиная с 5 августа, Россия в полной мере реализует план по сдерживанию экономических санкций США.

15.08.18
Россияне предпочитают брать по несколько кредитов

Количество жителей РФ, взявших пять и более кредитов, растёт уже три года подряд. Их количество от общего числа людей, одолживших деньги у банков, выросло до рекордных 5,62 процента.

15.08.18
Профессор Катасонов: Именем Нобеля прикрывается мафия

Как и зачем «хозяева мировых денег» разрушают экономику России.

15.08.18
77 практик для раскрытия возможностей мозга

Доказано, что человек использует далеко не все возможности своего мозга. Как их раскрыть и использовать для своего успеха?

15.08.18
Американская разведка: Москва была довольна. Но теперь удивлена

Именно так американские спецслужбы поняли итоги саммита в Хельсинки, на котором встречались президенты Путин и Трамп.

15.08.18
Володин сказал, что дефицит, на пенсии нету. Минфин тут же отчитался о профиците

Какая-то несогласованность в ветвях, я бы сказал.

15.08.18
Визит в Берлин. Путин окончательно вернулся

18 августа президент Путин летит в ФРГ.

15.08.18
Будут пугать отменой пенсий? Такая стратегия? Чего мы можем лишиться?

- У нас пенсионная система имеет дефицит, мы ее наполняем за счет бюджета.

15.08.18
Есть ли жизнь после банкротства

В России за 3 года возможностью "личного" банкротства воспользовались 69 тыс. граждан.

14.08.18
Эксперты раскрыли тайный смысл инициативы правительства, направленной против богачей

В России начинается новое раскулачивание.

14.08.18
Специалист сообщил о последствиях запрета на возврат продуктов

В июле 2018 года в первом чтении Государственная дума приняла законопроект, запрещающий возврат поставщикам продуктов, которые не были проданы за определённый срок торговыми сетями.

14.08.18
11 советов, как быть исключительно приятным человеком

Некоторые люди могут мгновенно осветить все вокруг!

14.08.18
Есть ли жизнь после реновации?

Сегодня мне удалось посетить квартиру в доме на улице 5-я Парковая 62Б.

14.08.18
Будут пугать отменой пенсий? Такая стратегия? Чего мы можем лишиться?

- У нас пенсионная система имеет дефицит, мы ее наполняем за счет бюджета.

14.08.18
«Требуют, как будто мы вассалы». У Лукашенко накипело

- У нас сейчас тяжелый период — россияне ведут себя варварски по отношению к нам, публично об этом говорю.