Психология не меняется

Психология не меняется

Несмотря на то, что инвесторы казалось бы умнеют потихоньку (хотя бы в США) – уходят из активно-управляемых фондов в пассивные, человеческую психологию не так просто изменить.

В последние годы американские инвесторы могли наслаждаться всеми прелестями фондового рынка. Там творился просто рай для инвесторов.
 
Во-первых, это безудержный рост фондового рынка с последнего кризиса 2008-2009 годов.
 
Во-вторых, пришло массовое понимание, что активные фонды в подавляющем большинстве случаев на долгосрочном периодах проигрывают рынку и пассивным фондам. Подробнее здесь.
 
В-третьих, это «эффект Vanguard», который говорит сам за себя:
До 1989 года Vanguard снижал комиссионные за управление фонда, но финансовая отрасль никак не реагировала. Но уже в 90-е годы игнорировать эту дерзкую группу компаний уже было смертельно опасно для бизнеса, и отрасль ринулась в погоню за Vanguard.
 
Такие гонки иногда приводят к «коммунизму».
 
Во что вылились все эти 3 фактора?
 
В рост интереса к пассивному инвестированию и бегство из активного.
Подробно разбирали на бесплатном вебинаре.
 
Учитывая все вышесказанное: инвесторы, вкладывающее в ETF должны быть более грамотными и дисциплинированными в отличие от нервных инвесторов, вкладывающих в активно управляемые фонды, которые постоянно гоняются за лидерами и доходностью.
 
Но это только в теории. А что же на практике?
А на практике первые 2 квартала 2018 года зафиксирован отток денежных средств из ETF.
 
Что же произошло в 2018 году?
Рынок падал с 22 января по 02 апреля.
 
Комментарии от Morningstar:
 
Индекс S&P 500 показал свой первый отрицательный квартал с 2015 года, и инвесторы вытащили более $21 млрд из фондов акций США. Поразительно, что эти оттоки были почти равномерно распределены между активно и пассивно управляемыми фондами. До февраля пассивные фонды акций США не имели отток с апреля 2015 года. Эти оттоки не обязательно отражают общую тенденцию: львиная доля пришлась только на два обменных фонда: SPDR S&P 500 ETF SPY и iShares Core S & P 500 ETF IVV.
 
Напротив, на Vanguard Total Stock Market ETF VTI приходилось 4,6 млрд долларов притока. Оттоки от SPY и IVV могут просто отражать их использование в качестве тактических транспортных средств. Где-то, Джек Богл качает головой.
 
Исследования Vanguard действительно подтверждают, что их индексные инвесторы с самым долгосрочном горизонтом на рынке, но остальные, похоже, нет…
 
Отмечу и другой факт подтверждения подверженности психологическим фактам:
Инвесторы бежали из американских акций, но не из европейских, потому что последние не падали.
 
Поэтому, даже имея самые лучшие инструменты в мире и условия инвестирования, американские инвесторы остаются в заложниках своей человеческой психологии. Мкорей всего, в случае повторения кризиса 2008 года, так же будут бежать с рынка.
 
Вот поэтому я выделил отдельное занятие на вебинаре на психологию. И считаю, что эту тему нужно развивать и далее.
 
В последние годы лауреаты Нобелевской премии в сфере экономики получают премии именно за раскрытие темы психологий.
 
Совсем скоро, опубликую интереснейшую серию постов на эту тему. Даже для участников курса там будет много интересного и познавательного.
 
https://wallet.livejournal.com/202699.html

09.08.18

Заказать разработку маркетингового исследования по любой отрасли (или купить готовое) можно в агентстве MegaResearch: megaresearch.ru: 1 место в рейтинге Motton Pik, среди топ-50 агентств.

назад

Другие статьи по теме
17.12.18
Борьба с бедностью все больше напоминает грустный анекдот: Бабушка, нас теперь убьют?

Сбербанк сделал неутешительный прогноз по зарплатам на следующий год.

17.12.18
Лучшие цитаты для мотивации

Редакция 5 sfer собрала подборку из цитат великих людей, которая поможет вам вдохновиться и настроить себя на достижение целей.

17.12.18
Банки - это надежно?

Начну сразу с вопроса: Вы всё еще оптимисты?

17.12.18
Путин реабилитировал бизнес

На самом деле, люди вот той среды, о которой она (ведущая) говорила: папа военный и так далее, особенно, скажем, 10-15 лет назад.

17.12.18
«Независимый» газ для Украины. Дорого

Факт первый...

17.12.18
Госдеп США опять против «Северного потока-2». Будет мешать

Помощник госсекретаря по энергоресурсам Фрэнсис Фэннон сделал заявление в ходе телефонного брифинга.

11.12.18
Лидеры добычи нефти

США выходят на собственный абсолютный рекорд по добыче нефти, значительно обгоняя Саудовскую Аравию и Россию.

11.12.18
Энергетическая изоляция. США готовятся стать чистым экспортером энергоресурсов

Совершенно невероятные, эпохальные изменения происходят на наших глазах. Темпы наращивания добычи нефти и газа в США столь высоки, что энергобаланс коренным образом меняется буквально за последние несколько лет.

11.12.18
Нефть. Большое снижение продолжается. Обновляемый пост

Нефть сформировала первую часть снижения и в рамках коррекции вполне может допрыгнуть до 72.

11.12.18
Народ прозрел!

Отношение к странам – США, ЕС, Украине – зависят от текущих событий, тут ничего неожиданного нет.
Возникает обострение и ухудшение, оно портится.

11.12.18
Вот и Греция вернулась. Газ – великий примиритель

Перед поездкой в Москву премьер Греции Алексис Ципрас говорил, что хотел бы сделать «Турецкий поток» «Европейским потоком».

11.12.18
Россияне когда-нибудь скажут спасибо бизнесу? А Чубайсу?

Анатолий Чубайс вчера был резок.

07.12.18
7 вещей, которые успешные люди делают тихо

Мы все верим, что у нас есть потенциал стать супер-успешными.

07.12.18
Будьте проще, и люди побегут от вас

Если вы продолжаете инвестировать просто и понятно, вы потеряете половину своей аудитории, которые предполагают, что успех лежит в их собственном предчувствии.

07.12.18
Что Гарри Марковиц имел ввиду

Одна из странностей в журналистике заключается в том, что вы никогда не знаете, какие слова из сотен тысяч написанных вами, будут резонировать с людьми.

07.12.18
Дедолларизация побеждает

«Пришла пора, когда евро должен развить свою глобальную роль».

07.12.18
России дали 60 дней

Тут, конечно, можно спорить, что было сначала, курица или яйцо.

03.12.18
Россия сейчас главный игрок

Усилия Запада ослабить «газовое» влияние Москвы в мире не приносят результатов.

03.12.18
Россия: экономические перспективы и реалии (Diploweb, Франция)

Лоран Шамонтен: Государство зачастую играло ключевую роль в российской экономике. Наблюдается ли то же самое сегодня?

03.12.18
Волна снова поднялась: Украина и Россия сошлись в рукопашной. Золото снова на рынке? (Хэсюнь, Китай)

EС снова впутался в крупную историю!