Психология не меняется

Психология не меняется

Несмотря на то, что инвесторы казалось бы умнеют потихоньку (хотя бы в США) – уходят из активно-управляемых фондов в пассивные, человеческую психологию не так просто изменить.

В последние годы американские инвесторы могли наслаждаться всеми прелестями фондового рынка. Там творился просто рай для инвесторов.
 
Во-первых, это безудержный рост фондового рынка с последнего кризиса 2008-2009 годов.
 
Во-вторых, пришло массовое понимание, что активные фонды в подавляющем большинстве случаев на долгосрочном периодах проигрывают рынку и пассивным фондам. Подробнее здесь.
 
В-третьих, это «эффект Vanguard», который говорит сам за себя:
До 1989 года Vanguard снижал комиссионные за управление фонда, но финансовая отрасль никак не реагировала. Но уже в 90-е годы игнорировать эту дерзкую группу компаний уже было смертельно опасно для бизнеса, и отрасль ринулась в погоню за Vanguard.
 
Такие гонки иногда приводят к «коммунизму».
 
Во что вылились все эти 3 фактора?
 
В рост интереса к пассивному инвестированию и бегство из активного.
Подробно разбирали на бесплатном вебинаре.
 
Учитывая все вышесказанное: инвесторы, вкладывающее в ETF должны быть более грамотными и дисциплинированными в отличие от нервных инвесторов, вкладывающих в активно управляемые фонды, которые постоянно гоняются за лидерами и доходностью.
 
Но это только в теории. А что же на практике?
А на практике первые 2 квартала 2018 года зафиксирован отток денежных средств из ETF.
 
Что же произошло в 2018 году?
Рынок падал с 22 января по 02 апреля.
 
Комментарии от Morningstar:
 
Индекс S&P 500 показал свой первый отрицательный квартал с 2015 года, и инвесторы вытащили более $21 млрд из фондов акций США. Поразительно, что эти оттоки были почти равномерно распределены между активно и пассивно управляемыми фондами. До февраля пассивные фонды акций США не имели отток с апреля 2015 года. Эти оттоки не обязательно отражают общую тенденцию: львиная доля пришлась только на два обменных фонда: SPDR S&P 500 ETF SPY и iShares Core S & P 500 ETF IVV.
 
Напротив, на Vanguard Total Stock Market ETF VTI приходилось 4,6 млрд долларов притока. Оттоки от SPY и IVV могут просто отражать их использование в качестве тактических транспортных средств. Где-то, Джек Богл качает головой.
 
Исследования Vanguard действительно подтверждают, что их индексные инвесторы с самым долгосрочном горизонтом на рынке, но остальные, похоже, нет…
 
Отмечу и другой факт подтверждения подверженности психологическим фактам:
Инвесторы бежали из американских акций, но не из европейских, потому что последние не падали.
 
Поэтому, даже имея самые лучшие инструменты в мире и условия инвестирования, американские инвесторы остаются в заложниках своей человеческой психологии. Мкорей всего, в случае повторения кризиса 2008 года, так же будут бежать с рынка.
 
Вот поэтому я выделил отдельное занятие на вебинаре на психологию. И считаю, что эту тему нужно развивать и далее.
 
В последние годы лауреаты Нобелевской премии в сфере экономики получают премии именно за раскрытие темы психологий.
 
Совсем скоро, опубликую интереснейшую серию постов на эту тему. Даже для участников курса там будет много интересного и познавательного.
 
https://wallet.livejournal.com/202699.html

09.08.18

Заказать разработку маркетингового исследования по любой отрасли (или купить готовое) можно в агентстве MegaResearch: megaresearch.ru: 1 место в рейтинге Motton Pik, среди топ-50 агентств.

назад

Другие статьи по теме
11.03.19
Самые дотационные регионы России и сколько платит население властям?

Примерно 17.5% от доходов регионов РФ составляют безвозмездные поступления (дотации, субсидия и субвенции), как правило федерального правительства.

07.03.19
Новое повышение пенсионного возраста Россию ждет через 5 лет

Все накопления НПФ этой весной сожрет инфляция, ситуацию спасет выход на заслуженный отдых в 47 лет.

05.03.19
Новый биткоин

В своем отчете за 2018 год Баффетт рассказал, как переплатил за кетчуп Heinz.

05.03.19
В России самые быстрые хакеры

Немного не по теме блога, но очень интересная информация, которой можно гордиться или сожалеть.

28.02.19
Будет ли далее протекция для аграриев?

Может быть, они и не называют себя съездом победителей, но условия для них изменились к лучшему.

28.02.19
На сайте Госдумы появится «золотой фонд» цитат депутатов

Когда-то сверх-популярный сайт со «смешными цитатами» bash.org отжил свое еще лет десять назад.

28.02.19
Правительство РФ не хочет развития реального сектора

В РФ наблюдается разрушение производительного малого и среднего бизнеса, а деньги достаются финансовым спекулянтам.

28.02.19
Нет поводов для нервозной реакции локальных активов и рубля в ответ на публикацию документа по санкциям

Вчера был опубликован текст законопроекта S.482 Сената США, заявленный 13 февраля в качестве «реинкарнации» законопроекта DASKAA.

25.02.19
Минтруд: понял, принял. Прибавка к пенсиям будет выплачена в полном объеме

Вопрос немаленький, между прочим.

25.02.19
Будут ли Путин и

Экономика внутреннего рынка - производство товаров и услуг прежде всего для внутренних потребителей (компаний и населения), – единственное средство развития страны.

25.02.19
И о внешней политике: суверенитет – наше все, США хулиганят, а сателлиты подхрюкивают

Слова о суверенитете и его ценности для России прозвучали как гимн.

25.02.19
Коммунизма ждать не будем

Президент Путин начал оглашение своего послания Федеральному собранию.

20.02.19
В России наблюдается перепроизводство бензина. Будет ли он дешеветь?

В ближайшие годы Россию ожидает самый настоящий избыток бензина, сообщают эксперты.

20.02.19
Россиян будут штрафовать за излишне округлую талию?

Роспотребнадзор продолжает усиленно бороться за здоровье граждан.

20.02.19
«Региональные облигации? Единственная гарантия — доверие. Этого мало»

Да, это государственные займы, разрешение на их выпуск, в том числе и муниципального уровня, дает Минфин.

20.02.19
Манипуляторы нашлись, но от этого не легче

На прошлой неделе опубликовал пост «Фондовый рынок США: манипуляции, ничего личного», обвинив во всех грехах американских спекулянтов.

20.02.19
И после этого россияне жалуются на бедность?

Одна эта новость показывает, что и россиян просто нет будущего. Нет, не так.

18.02.19
Богатые так «обеднели», что вывезли еще 10 млрд долларов из страны?

Что касается повышения уровня доходов бедных – действительно, государство осуществило очень правильную вещь, точнее, ее осуществил Путин.

18.02.19
Манипуляторы нашлись, но от этого не легче

На прошлой неделе опубликовал пост «Фондовый рынок США: манипуляции, ничего личного», обвинив во всех грехах американских спекулянтов.

18.02.19
Кто победит в соревновании между Россией и Украиной?

Мы же соревнуемся, это очевидно.