Рынок в Профиль

Желание американских властей расширить санкции в отношении России ударило по российскому финансовому рынку. Курс доллара взлетел выше 66 руб./$, а фондовые индексы потеряли за два дня 4–6%. Наверняка западные инвесторы были среди тех, кто активно продавал российские активы. Но по опыту последнего полугодия подобные провалы рынка излечивались довольно быстро. Одна из причин такой стабильности — переход «контрольного пакета» российского фондового рынка от нерезидентов к внутренним инвесторам, на которых теперь приходится более 50% акций в свободном обращении.

Источник Коммерсант.

В начале поста привел отрывок из статьи, кстати, интересной. Советую почитать. Эта статья подтолкнула написать о давно наболевшей теме: «Надежда на «иностранцев» нерезидентов».

Меня всегда удивляла инициатива российских властей привлекать иностранных инвесторов – для них постоянно создавались льготные условия, которые российским инвесторам не выбить. И это касалось не только прямых инвестиций, но и на фондового рынка.

Российский фондовый рынок существует в своей параллельной реальности, как место для маргиналов и спекулянтов. А также для крупных западных инвесторов, диверсифицирующих свой портфель глобально и покупающих акции. И «бедных» олигархов.

Несмотря на все стратегии и попытки ЦБ и Минфина повысить финансовую грамотность населения, вся их работа уходит в пропагандирование сбережений-депозитов, «правильное» использование кредитов и в лучшем случае покупка ОФЗ через ИИС. Некоторые умудряются спекулировать. Что из этого получается, обсуждали много раз.

В моем понимании, властям необходимо прививать культуру инвестиций в свой фондовый рынок. Повторюсь, АККУРАТНО прививать, а не пропагандировать, как в Китае, где на рынок хлынула толпа, акции взлетели, а потом рухнули, как и надежды новичков. И не как сейчас однобоко – в ОФЗ, только для того, чтобы «спасти» лопающийся от денег бюджет.

Ориентация на кого-либо кроме себя очень опасна и в 99,99% приводит к плачевным результатам: нерезиденты, как пришли, так и могут уйти. А если не хотят уходить, то их заставит США своими санкциями. Поэтому в самом худшем случае могут остаться только локальные инвесторы.

Вот и для оценки ситуации на рынке представляю вашему вниманию графики из статьи:

Цитата: «Тогда (в апреле 2018-м) на фоне повышения ставки ФРС США и опасений рецессии российской экономики международные инвесторы вывели за три месяца с российского рынка акций $3,4 млрд. В предыдущие годы сопоставимые оттоки неизбежно сопровождались падением котировок на российском рынке. Нередко вывод средств в объеме $1–2 млрд приводил к снижению индексов до 15%, более мощные и продолжительные оттоки — к обвалу на 30–60%».

Бежать еще есть кому – 45%, но их становится все меньше.

На самом деле реальных нерезидентов еще меньше, если учесть, что 75% инвестиций в страну идет из офшоров (читайте возвращающиеся российские деньги).

В 2008 году нерезидентов было 60%, а отток 4,7 млрд.$ в 2008 году был одной из причин проседания на 60% «тихой гавани».

В 2008 году на фоне истерии с санкциями отток составил $3,4 млрд. за 3 месяца, но рынок так не просел. А если учесть и курс 2008 года и 2018, то получится, что в рублевом эквиваленте в этом году утекло даже больше.

И мы увидели удивительный момент на российском фондовом рынке: нерезидентов теперь меньше, чем локальных инвесторов!

Когда такое было?

За более, чем 11 лет такого не было: российские инвесторы доминируют, хотя и вынужденно.

А если россияне очнулись бы и понесли триллионы рублей с депозитов на фондовый рынок в то время, когда он самый дешевый в мире, то тогда действительно можно было бы забыть про санкции и увидели расцвет российского фондового рынка. а также превращение его из мирового изгоя в цивилизованный.

А пока нерезинденты все равно в доминируют по % владения акций в свободном обращении:

За три года действия санкций доля иностранных инвесторов в free-float снизилась до 57% ($108,3 млрд), оценивал в июне 2017 года аналитик MidLincoln Ованес Оганисян.

Что же любят больше всего иностранцы?

Финансы и электроэнергетику. Под словом «финансы» следует понимать Сбербанк.

Вот поэтому на фоне отчетов о рекордной прибыли в 2018 году Сбербанк с марта 2018 года потерял уже 35,5% своей акционерной стоимости.

Как могут падать акции при росте прибыли и доли банка на рынке? Который по сути является монополией, получающей огромные прибыли от банкопада в стране.

Очень просто, нерезидентов направили на выход США своими санкциями.

Так что надежды на ЦБ и Минфин мало, будем делать это (из болота тащить бегемота) своими силами.

https://wallet.livejournal.com/204206.html

29.08.18

Заказать разработку маркетингового исследования по любой отрасли (или купить готовое) можно в агентстве MegaResearch: megaresearch.ru: 1 место в рейтинге Motton Pik, среди топ-50 агентств.

Другие статьи по теме

29.07.19	Всё! Wall-Street проиграла схватку Это должно было произойти.
29.07.19	Подготовка к Кризису По мере роста фондовых рынков в России и мире, я всё сильнее и сильнее готовлюсь к кризису.
08.07.19	Всё еще думаете, что существует альтернатива $? На первый взгляд – очень провокационный вопрос, особенно обсуждаемый в интернете в стиле, когда рухнет доллар) Ответ был опубликован еще в 2016 году.
08.07.19	Таможня дала добро. На «запрещёнку» Клиенты РЖД смогут использовать российские железные дороги для транзита «санкционных» товаров.
08.07.19	С Великобританией всё? Борис Джонсон тоже поссорился с Путиным? Наиболее вероятный преемник Терезы Мэй на посту премьера Великобритании Борис Джонсон послушал Путина.
08.07.19	Кризис разрешился, европейцы договорились. ЕС возглавит представительница Германии Говорят, президент Франции Макрон был категорически против того, чтобы главой Еврокомиссии стал немец Манфред Вебер.
08.07.19	Грузия максимально зависит от поставок вина в Россию Занимались ведь грузины диверсификацией, искали другие рынки, и что?
04.06.19	Мировая Экономика в одном графике Мировая экономика настолько многогранна и сложна, что описать в одном посту или одним графиком бесперспективно.
04.06.19	Ржу, не могу. Избавляйтесь от долларов… Российские экономические новости, а также заявления властьимущих рассчитаны на полную экономическую безграмотность населения, отсутствие критического мышления, а также общую деградацию.
04.06.19	Ржу, не могу. Избавляйтесь от долларов… Российские экономические новости, а также заявления властьимущих рассчитаны на полную экономическую безграмотность населения, отсутствие критического мышления, а также общую деградацию.
04.06.19	ВЦИОМ привел доверие к Путину в порядок. 72,2% поддержки - вот где правда! Глава ВЦИОМ Валерий Федоров мужественно ответил на критику со стороны Кремля и привел рейтинги в надлежащий вид.
04.06.19	Провинция так не любит Москву… завтра бы все переехали! Увидел про этот опрос, и сразу сердце екнуло.
04.06.19	Почему нынешние подростки - радикальные бунтари? Будьте к ним очень внимательны! Конечно, подростки всегда не довольны и бунтуют (бунт имеется в виду не столько политический, сколько общий, против всего).
14.05.19	Благодаря усилиям Кудрина и Медведева протестные настроения достигли максимума со времен дефолта 1998 года - за все путинское время По данным Левада-центра, намерение власти повысить пенсионный возраст привело к резкому росту протестных настроений.
14.05.19	Пенсия ваша, а где – Секрет наш После прочтения этой новости просто воскликнул «Вот оно почему!».
14.05.19	3 ГОДА “Сиди спокойно на берегу реки, и мимо проплывёт труп твоего врага” Конфуций, древне-китайский философ Отчетный годовой период у российских компаний заканчивается 31 декабря.
14.05.19	Керченский инцидент и Морской трибунал ООН в Гамбурге. Каким будет решение по России? Керченский инцидент, как мы помним, произошел 25 ноября 2018 года.
14.05.19	Порошенко хотел громко хлопнуть дверью. Не получилось Править Украиной президенту Порошенко осталось совсем недолго, недели две. Что делает Порошенко?
14.05.19	Правильно Трамп говорит. Какие враги, почему, зачем? Трамп сказал, что не хочет называть Россию врагом.
01.05.19	Министерство труда задумалось о введении доплат за стресс на рабочем месте Постоянный стресс и психологические перегрузки на рабочем месте — это не шутки.