Сколько стоит обслуживать госдолг США

Сколько стоит обслуживать госдолг США

ФедРезерв приступил к повышению ставок в декабре 2015. За 8 заходов эффективная рыночная ставка по федеральным фондам выросла с 0.14% до 2.18%. Как все это отразилось на долге?
 
В сентябре 2015 рыночный публичный госдолг США был 12.83 трлн долл (1.35 трлн в краткосрочных бумагах, 8.36 трлн в нотах (до 10 лет) и 1.68 трлн в бондах (свыше 10 лет), в типсах 1.13 трлн и 290 млрд с плавающим купоном.
 
В сентябре 2018 стало 15.25 трлн (2.23 трлн в векселях, 9.15 трлн в нотах и 2.114 трлн в бондах, 1.4 трлн в типсах и 370 млрд с плавающим купном). Интересно в этом то, что минфин США из 2.42 трлн заимствований, 900 млрд провел в краткосрочных бумагах, ставки по которым стремительно растут.
 
Но как сильно? По векселям ставки практически синхронны ставкам по федеральным фондам и денежному рынку. На данный момент взвешенная среднегодовая ставка обслуживания векселей составляет 2.118% - это значит, что векселя обходятся в 47 млрд в год, тогда как три года назад не стоит ничего.
 
Стоимость обслуживания нот (от года до 10 лет) растет, но не так быстро. Самый минимум за всю историю существования США был в ноябре 2016 на уровне 1.782% (на тот момент ФРС уже как год повышали ставки), развернулись с декабря 2016, но всего лишь на 0.25%, а если сравнить с сентябрем 2015, то только 0.2% Сейчас 2.021% по нотам - это 185 млрд в год. Негативный эффект от роста ставок от исторического минимума 23 млрд в год -практически незаметно.
 
Стоимость обслуживания бондов продолжает снижаться. Долгосрочные бумаги никак не реагируют на рост ставок ФРС. По ним исторический минимум обновили в сентябре 2018 на уровне 4.09%. Как выше было сказано, в процентном отношении к гос.долгу, доля векселей и бондов практически идентична, так что частично эффект о роста ставок по коротким бумагам компенсируется падением по длинным.
Если брать вообще весь рыночный гос.долг с учетом типсов и бумаг с плавающей ставкой, то сейчас весь долг имеет средневзвешенную ставку 2.365% на уровне августа 2011. Минимум за все время был в ноябре 2016 -1.964% Три года назад 2.04%. Поэтому ответ на вопрос, во сколько обошлась процедура повышения ставок для бюджета США очень простой – 50 млрд за год в настоящий момент.
 
Будет ли расти стоимость обслуживания долга целиком и полностью зависит от трех факторов.
1. Сколько еще раз ФРС будет повышать ставки и как сильно.
2. Пропорция размещения векселей относительно долгосрочных бумаг. В последнее время размещения проходят с акцентом на короткий конец кривой доходности.
3. Удастся ли вернуть ставки по среднесрочным и долгосрочным бумагам в прежний коридор, грубо говоря, удастся ли инвертировать кривую доходности? Если нет, то средневзвешенные ставки по нотам продолжат расти, т.к. сейчас даже трехлетние бумаги котируются под 3% против 1.5% в начале 2017. Ставки по трежерис поперли вверх не с января 2016, а с весны 2017.
 
Если все останется, как есть, то к концу 2019-началу 2020 средневзвешенная ставка по нотам дойдет до 2.27, может до 2.3% (сейчас 2.021%) – это еще сверху 30 млрд минимум.
 
Но вообще США удалось провернуть невероятную схему. Они утроили долг, но практически бесплатно. Сейчас по рыночному долгу они платят 360 млрд, а в 2007 было 250 млрд! Учитывая, что 16% госдолга держит ФРС против 13% в 2007, процентны по которому перечисляет в минфин, то фактическая сумма еще меньше.
 
https://spydell.livejournal.com/659903.html

11.10.18

Заказать разработку маркетингового исследования по любой отрасли (или купить готовое) можно в агентстве MegaResearch: megaresearch.ru: 1 место в рейтинге Motton Pik, среди топ-50 агентств.

назад

Другие статьи по теме
19.10.18
«Либералы грабили нас страшнее любых американцев». O русском нуле в американском госдолге

Россия в августе сократила вложения в государственные облигации Соединенных Штатов до $14 млрд. Об этом свидетельствуют данные американского Министерства финансов.

19.10.18
В чем причина долгов?

Долг появляется в двух случаях: либо человек одолжил кому-то деньги и ему не возвращают, либо он сам взял у кого-то в долг и не может вернуть. Иногда случается, что происходит и то, и другое.

18.10.18
Труба не дозвалась

Анатолий Джумайло о том, почему никому не нужны 47 млрд руб. от «Газпрома».

18.10.18
Главные принципы о деньгах и богатстве

О деньгах написано и сказано очень много. Предлагаем вам главные принципы по управлению финансами и советы по обогащению и денежной свободе!

18.10.18
Разрыв между долларом и евро в глобальном межбанковском обороте упал вчетверо за 2 года; рубль увеличил свою долю на четверть и поднялся с 20-го на 19-е место

По данным SWIFT, крупнейшей из международных межбанковских расчетных сетей, доля расчетов в долларах в ней за 2 года с марта 2016 по март 2018 сократилась с 46,89 до 41,71%; доля евро за то же время выросла с 30,0 до 37,42%.

18.10.18
Единороссы продолжают делом разоблачать свою ложь о пенсионной реформе

Скоропостижно, чуть не дожив до 60 лет скончался управляющий Пенсионным фондом в Карелии, бывший секретарь Беломорского райкома КПСС.

18.10.18
Вложения России в госдолг США сведены к нулю: теперь власти США не смогут украсть наши деньги, как дипломатически неприкосновенные здания

По сообщению ИА Bloomberg со ссылкой на Казначейство (Минфин) США, в августе 2018 года вложения России в госдолг США снизились до нуля.

18.10.18
Дедолларизация – это не конфискация. Нам предлагают не бояться

Народ же у нас пуганный – власти долго и методично приучали.

17.10.18
«Макарошки» или смерть. Что делать россиянам с прожиточным минимумом

Министр труда и занятости Саратовской области Наталья Соколова рассказала, что, живя на прожиточный минимум, можно хорошо и полезно питаться.

17.10.18
Разрыв между долларом и евро в глобальном межбанковском обороте упал вчетверо за 2 года; рубль увеличил свою долю на четверть и поднялся с 20-го на 19-е место

По данным SWIFT, крупнейшей из международных межбанковских расчетных сетей, доля расчетов в долларах в ней за 2 года с марта 2016 по март 2018 сократилась с 46,89 до 41,71%; доля евро за то же время выросла с 30,0 до 37,42%.

16.10.18
Топ-5 книг о продажах, которые стоит прочитать каждому

Продажи – это искусство более тонкое и сложное, чем кажется на первый взгляд.

16.10.18
Внешний долг России рухнул на 53,1 млрд.долл. за полгода и достиг 8-летнего минимума

По данным Банка России, внешний долг страны стремительно сокращается второй квартал подряд. С 520,2 млрд.долл. на 1 апреля 2018 года он снизился до 490,7 на 1 июля и до 467,1 млрд.долл. на 1 октября. Общее падение за полгода составило 53,1 млрд.долл. или 10,2%.

16.10.18
«Макарошки» или смерть. Что делать россиянам с прожиточным минимумом

Министр труда и занятости Саратовской области Наталья Соколова рассказала, что, живя на прожиточный минимум, можно хорошо и полезно питаться.

16.10.18
Кто и как врет? Неожиданные факты про ложь

Как вы думаете, от кого больше следует ожидать обмана, от образованного или от необразованного человека?

16.10.18
За «макарошки» министра Соколовой ответят все чиновники страны?

- Мы поднимем это вопрос на заседании общественного совета при министерстве.

16.10.18
Эхо

Суд арестовал вице-президента Объединенной авиастроительной корпорации (ОАК) Сергей Герасимов по обвинению в мошенничестве. Силовики придут и к главе ОАК Юрию Слюсарю?

15.10.18
Amazon разработала ИИ для поиска сотрудников и отказалась от него из-за дискриминации женщин

Онлайн-ритейлер Amazon разработал алгоритм на основе искусственного интеллекта для автоматизации подбора кандидатов на работу, но в итоге отказался от системы из-за дискриминации соискателей-женщин.

15.10.18
Сколько стоит обслуживать госдолг США

ФедРезерв приступил к повышению ставок в декабре 2015. За 8 заходов эффективная рыночная ставка по федеральным фондам выросла с 0.14% до 2.18%. Как все это отразилось на долге?

15.10.18
7 советов как повысить работоспособность

Как быть эффективным сотрудником, делающим работу быстро, качественно и с радостью? 7 полезных советов для повышения работоспособности!

12.10.18
Пенсионная реформа должна не сберечь новые средства, а скрыть растрату старых

Президент Союза предпринимателей и арендаторов России Андрей Бунич прокомментировал заявление главы Пенсионного фонда РФ Антона Дроздова.